半導体バブルは寿命より長い？ エミン・ユルマズが何年も前から警告する「終わらないAIブーム」の真実
「半導体バブル、いつ終わるんだよ…俺の寿命のほうが先か？」
そんな冗談が現実味を帯びてきた2025年10月。
日経平均は5万円目前、SOX指数（半導体株指数）は高値更新中。NVIDIA、TSMC、レーザーテック…AI関連銘柄は止まることを知らない。
でも、エミン・ユルマズさんは何年も前から「これはバブルだ」と言い続けている。
そして今も、そのスタンスは一切変わっていない。
エミン・ユルマズの「半導体バブル警告」は修正されたのか？
結論から言うと、修正されていません。
- 2023年8月：YouTube『AIバブルの崩壊が始まったのか？』→ NVIDIAの過熱を指摘
- 2024年4月：note『ARMとNVIDIAの大幅下落！半導体関連の大型調整が来る？』→ 調整局面を予見
- 2025年7月：松井証券動画『半導体バブルは終わらない…!?』→ タイトルとは裏腹に「危うい」と警告
- 2025年最新：東洋経済オンライン『人工的な半導体バブルは危うい』→ 暴落前から警鐘を鳴らし続け
「AI売上1兆ドル必要。光ファイバーバブルと同じ道をたどる。半導体は5年持たない」
— エミン・ユルマズ（2025年9月X投稿より）
2025年10月現在の半導体市場 — まだ「終わらない」理由と「ひび割れ」の兆し
| 項目 | 現状・予測 | バブル懸念ポイント |
|---|---|---|
| 市場規模 | 2025年売上高：前年比13.8%増の7167億ドル 生成AI支出：76.4%増の6440億ドル |
過剰投資加速。NVIDIAの1000億ドル投資は採算取れる？ |
| 株価動向 | SOX指数高値更新中 日本株（レーザーテック等）も再評価 |
PERが金利水準超え → バブル臭 |
| 供給・価格 | HBM需要爆発 → 非AI半導体も価格高騰 | 生産シフトで在庫増。トランプ関税で中小ベンチャー壊滅リスク |
| 日本勢 | SiCでロームがシェア30%目指す | 設備過剰の後遺症。中国迂回輸出も規制強化で危険 |
エミン流投資戦略 — バブルにどう向き合う？
エミンさんの投資哲学は「ストーリー投資」。感情ではなく、成長ストーリーを描いて長期保有。
投資判断の4次元アプローチ
- 2D（資料分析）：四季報・決算資料で基礎固め
- 3D（現場検証）：店舗訪問・株主総会で実感
- 4D（長期保有）：良い経営者なら時間軸を味方
買い方の結論（30年データ検証）
「まとめ買い（年1回）」が最強。積み立てよりリターン高い。タイミング下手でも長期で勝てる。
2025年の推奨セクター
- ✅ カジノ関連
- ✅ AIベンチャー（国策）
- ✅ バリュー株（低PBR）
- ❌ 中国エクスポージャー株
結論：君の寿命はバブルより絶対に長い
半導体バブルは2025年後半〜2026年にピークアウトの可能性大。
でも、エミンさん流に言うなら：
「ストーリー描いて長期ホールド」か「早めに逃げろ」
乱高下覚悟でカジノ/AIセクターに賭けるか、
メンタル強化して次のチャンスを待つか。
どっちにしろ、君の人生はバブルより長い。
焦らず、ストーリーを描こう。
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