【初心者向け】レバレッジ型商品｜投資で失敗しないための注意点と対策

レバレッジ型商品は、少ない資金で大きな利益を狙える金融商品ですが、ハイリスク・ハイリターンであることを理解しておく必要があります。

この記事では、レバレッジ型商品の仕組みから注意点、リスク管理方法まで、初心者が知っておくべき情報をわかりやすく解説します。

レバレッジ型商品は本当に儲かるのだろうか？

レバレッジ型商品は、使い方を間違えると大きな損失を被る可能性があります

この記事を読めば、以下のことがわかります。

レバレッジ型商品の種類と仕組み
投資で失敗しないための注意点と対策
ポートフォリオへの組み込み方やリスク管理のコツ

レバレッジ型商品とは？初心者が知るべき基礎知識

レバレッジ型商品の仕組み
レバレッジ型商品の種類
レバレッジ型商品のメリット・デメリット

レバレッジ型商品とは、少ない資金で大きな投資効果を狙える金融商品です。

原資産価格の変動率に対し、一定の倍率を乗じた投資効果が得られる仕組みとなっています。

レバレッジ型商品の仕組み

レバレッジってどういう仕組みなの？

少ない資金で大きな利益を狙えるけど、損失も大きくなる可能性があるんだね。

レバレッジ型商品は、証拠金という担保のようなものを預けることで、自己資金以上の取引ができる仕組みを利用しています。

たとえば、レバレッジ2倍の商品であれば、10万円の証拠金で20万円分の取引が可能です。

日経平均レバレッジ・インデックスに連動する投資信託やETFなどが代表的です。

レバレッジ型商品の種類

どんな種類のレバレッジ商品があるんだろう？

株式、FX、債券など、様々な資産にレバレッジをかける商品があるんだね。

レバレッジ型商品には、株式、FX、債券など、さまざまな種類があります。

種類	内容
株式	個別株や株価指数にレバレッジをかけるもの
FX	外国為替証拠金取引。通貨ペアにレバレッジをかけるもの
投資信託	複数の資産に分散投資しながらレバレッジをかけるもの
ETF(上場投資信託)	特定の指数に連動するように設計された上場投資信託。レバレッジをかけたETFもある
債券	債券にレバレッジをかけるもの

レバレッジ型商品のメリット・デメリット

レバレッジ型商品のメリットとデメリットを知りたいな。

ハイリスク・ハイリターンな商品であることを理解した上で、投資判断をする必要があるね。

レバレッジ型商品は、ハイリスク・ハイリターンな金融商品です。

以下にメリットとデメリットをまとめました。

項目	メリット	デメリット
投資効果	少ない資金で大きな利益を狙える	損失が拡大する可能性がある
短期的な利益	短期間で大きな利益を得られる可能性がある	長期投資には向かない
投資機会	下落相場でも利益を狙える（インバース型の場合）	市場の変動によっては、短期間で大きな損失を被る可能性がある
ポートフォリオ	ポートフォリオに組み込むことで、効率的な資産運用が可能になる可能性がある	レバレッジ型ETFは、2営業日以上の期間では、原指数の上昇率・下落率に一定の倍率を乗じたものと一致しないことが多く、長期投資では期待した成果が得られない可能性がある

レバレッジ型商品に投資する際は、ハイリターンが期待できる反面、リスクも伴います。

特に初心者は注意すべき点があります。

リスクを理解する重要性

レバレッジ型商品にはどのようなリスクがあるのだろうか？

リスクを把握することは、損失を回避するための第一歩です

レバレッジ型商品は、元本の数倍の取引ができるため、大きな利益を狙えます。

その反面、損失も同様に拡大する可能性があります。

例えば、日経平均レバレッジ上場投信（1570）は、日経平均株価の変動率の2倍の値動きを目指す投資信託です。

日経平均が1%上昇すれば、基準価額は約2%上昇しますが、逆に1%下落すれば、約2%下落します。

レバレッジ型ETF・ETNには、主に5つのリスクがあります。

リスク	内容
対象指数の変動による損失	対象指数の下落により基準価額が下落し、投資元本に損失が生じる
対象指数の変動率の非一致	2営業日以上の期間では、対象指数の上昇率・下落率は、原指数の上昇率・下落率に倍数を乗じた値とは通常一致しない
中長期間投資への不適合	上記の理由から、レバレッジ型・インバース型ETF等は、中長期間的な投資の目的に適合しない場合がある
基準価額と市場価格の不一致	市場価格は、原指数の変動だけでなく市場の需給関係によっても変動するため、基準価額や純資産価値と一致しない場合がある
ロールオーバー（乗換）のリスク	レバレッジ型・インバース型ETF等は、先物取引を用いた運用を行っているため、先物取引に係るコストを負担するほか、先物取引の期限を乗り換える際にリスクが生じる可能性がある

投資を始める前に、金融庁や日本取引所グループのウェブサイトで、レバレッジ型商品のリスクについて確認しましょう。

リスクを理解した上で、投資判断を行うことが重要です。

レバレッジ効果の落とし穴

レバレッジって、少ないお金で大きな利益を狙えるってこと？

レバレッジは諸刃の剣。使い方を間違えると、大きな損失につながることも

レバレッジ効果とは、少ない資金で大きな金額の投資ができる仕組みです。

レバレッジをかけることで、元本以上の利益を得られる可能性があります。

しかし、相場が予想と反対方向に動いた場合、損失もレバレッジをかけた分だけ大きくなります。

信用取引では、委託保証金という担保を証券会社に預けることで、保証金の数倍の金額の取引ができます。

例えば、100万円の委託保証金で300万円の株式を取引した場合、レバレッジは3倍になります。

株価が10%上昇すれば30万円の利益が得られますが、10%下落すれば30万円の損失が発生します。

レバレッジ型ETFは、先物取引を利用しているため、先物取引コストや価格変動リスクが生じます。

レバレッジをかける際には、損失のリスクを十分に理解し、自己資金の範囲内で投資を行うことが大切です。

長期投資に向かない理由

レバレッジ型商品を長期保有するとどうなるのだろうか？

レバレッジ型商品は、基本的に短期売買を目的とした商品です

レバレッジ型商品は、一般的に長期投資には向かないとされています。

その理由は、時間の経過とともに、期待される投資成果との乖離が大きくなる傾向があるからです。

レバレッジ型ETFは、原指数の日々の上昇率・下落率に一定の倍率を乗じた数値を対象指数としています。

2営業日以上の期間では、対象指数の上昇率・下落率は、原指数の上昇率・下落率に倍数を乗じた値とは通常一致しません。

原指数の価格変動が大きいほど、また投資期間が長いほど、その差は大きくなる傾向があります。

NEXT FUNDSシリーズのレバレッジ・インバース銘柄の例を以下に示します。

銘柄コード	銘柄名
1472	NF・JPX400ダブルインバETF
1570	NF・日経レバETF
1571	NF・日経インバETF
1357	NF・日経ダブルインバETF
2251	NF・JGB先物ダブルインバETF

レバレッジETFは毎日リバランスされるため、対象資産が上下を繰り返すと累積パフォーマンスが対象資産の単純な倍数から乖離する現象（減価）が発生します。

したがって、レバレッジ型商品に投資する場合は、短期的な値動きを捉えることを目的とし、長期保有は避けるのが賢明です。

レバレッジ型商品のリスク管理方法

ポートフォリオにおける位置づけ
損切りルールの設定
分散投資のすすめ

ポートフォリオにおける位置づけ

レバレッジ型商品は、ハイリスク・ハイリターンの特性を持つ金融商品です。

レバレッジ型商品をポートフォリオに組み込む割合は？

ポートフォリオ全体のリスク許容度を考慮する必要がある

ポートフォリオに組み込む際は、資産全体に占める割合を少なめにすることが重要です。

例えば、リスク許容度の低い投資家であれば、ポートフォリオの5％未満に抑えるのがおすすめです。

リスク許容度の高い投資家でも、10％程度に留めておくのが賢明でしょう。

レバレッジ型商品の損失が、ポートフォリオ全体に与える影響を最小限に抑えることを意識しましょう。

損切りルールの設定

損切りルールとは、損失が一定の割合に達した場合に、強制的にポジションを決済するルールです。

損切りラインをどこに設定すれば良いかわからない

損切りラインは、過去の価格変動データや市場の状況を参考に設定する必要がある

レバレッジ型商品の場合は、価格変動が大きいため、通常の金融商品よりも厳しめの損切りルールを設定する必要があります。

例えば、購入価格から5%下落したら損切りをする、というように具体的な数値を決めておきましょう。

損切りラインを明確にすることで、感情的な判断を避け、冷静にリスクを管理することが可能です。

分散投資のすすめ

分散投資とは、複数の資産に投資することで、リスクを分散させる投資手法です。

レバレッジ型商品に投資する場合、どのような分散投資をすれば良い？

異なる種類のレバレッジ型商品や、他の金融商品と組み合わせるのが有効だ

レバレッジ型商品に投資する場合も、分散投資を心がけることが重要です。

一つの商品に集中投資するのではなく、複数のレバレッジ型商品に分散したり、株式や債券など、異なる種類の資産と組み合わせたりすることで、リスクを低減できます。

例えば、「日経平均レバレッジETF」（NEXT FUNDS 日経平均レバレッジ上場投信）と「TOPIXレバレッジETF」を組み合わせることで、特定の市場に対するリスクを分散できます。

初心者におすすめのレバレッジ型商品との付き合い方

少額から始める
情報収集を怠らない
専門家への相談を検討する

レバレッジ型商品との付き合い方について解説する。

少額から始める

レバレッジ型商品にいきなり大金を投資するのは怖いと感じるかもしれない。

まずは少額から始めて、商品の特性を理解するのが大切です

レバレッジ型商品は、少額の資金で大きなリターンを狙える反面、リスクも大きくなる金融商品。

初めてレバレッジ型商品を取引する場合、まずは少額から始め、商品の仕組みや値動きに慣れることが重要だ。

たとえば、投資資金全体のごく一部である1万円から始めてみてはいかがだろうか。

少額であれば、損失が出た場合でも精神的な負担を軽減できるだけでなく、レバレッジの効果やリスクを肌で感じながら学ぶことができる。

情報収集を怠らない

レバレッジ型商品の情報ってどこで集めればいいんだろう？

金融庁や証券取引所のウェブサイト、投資セミナーなどで情報収集できます

レバレッジ型商品に関する情報収集は、投資判断の重要な要素。

金融庁や証券取引所のウェブサイトでは、レバレッジ型商品の仕組みやリスクに関する情報が提供されているため、参考にするとよいだろう。

また、証券会社が開催する投資セミナーや、YouTubeなどの動画プラットフォームでも、レバレッジ型商品に関する解説が行われている。

日経新聞やYahoo!ファイナンスといった経済ニュースサイトも、市場動向の把握に役立つ。

複数の情報源から情報を集め、比較検討することが大切だ。

専門家への相談を検討する

誰かに相談したいけど、周りに投資に詳しい人がいない…

証券会社のIFA（独立系ファイナンシャルアドバイザー）などに相談してみましょう

レバレッジ型商品への投資判断に迷う場合、専門家に相談することも有効な手段だ。

証券会社のIFA（独立系ファイナンシャルアドバイザー）やFP（ファイナンシャルプランナー）は、個人の投資目標やリスク許容度に合わせて、金融商品の提案やポートフォリオの構築をサポートしてくれる。

相談料が発生する場合があるが、客観的な視点からアドバイスを受けることで、より適切な投資判断ができるようになるはずだ。

たとえば、野村證券、大和証券、SMBC日興証券といった大手証券会社では、投資相談の窓口を設けている。

投資判断の前に確認すべきポイント

自身の投資目標とリスク許容度
金融市場の動向
税金や手数料

レバレッジ型商品への投資を検討する際、投資目標、リスク許容度、市場動向、税金、手数料などを考慮する必要があります。

これら要素を総合的に判断することで、自身に適した投資判断を下せます。

自身の投資目標とリスク許容度

レバレッジ型商品ってハイリスク・ハイリターンって聞くけど、私に合っているのかな？

リスクとリターンを考慮して、投資目標に合った商品を選びましょう。

投資を行う上で、目標とする利益と許容できる損失額を明確にすることが重要です。

レバレッジ型商品は、通常の投資商品よりも価格変動が大きいため、目標利益を高く設定できる反面、損失リスクも高まります。

自身の投資経験や資産状況を考慮し、無理のない範囲で投資を行うようにしましょう。

項目	説明
投資目標	資産をどれくらい増やしたいか、いつまでに達成したいかなど、具体的な目標を設定します
リスク許容度	どの程度のリスクなら許容できるかを把握します。リスク許容度は、年齢、収入、資産状況、投資経験などによって異なります
レバレッジ型商品の特性	レバレッジ型商品は、ハイリスク・ハイリターンの金融商品です。リスク許容度を超える投資は避けるべきです
投資経験	投資経験が浅い場合は、少額から始めることをおすすめします

金融市場の動向

最近、日経平均が大きく動いているけど、レバレッジ型商品に影響はあるのかな？

市場の動向を常にチェックし、投資判断に役立てましょう。

レバレッジ型商品は、原資産とする株価指数や商品価格の変動に大きく影響を受けます。

そのため、投資判断を行う前に、金融市場の動向を把握しておくことが重要です。

例えば、日経平均株価に連動するレバレッジ型ETF（上場投資信託）に投資する場合、日経平均株価の動向を常にチェックする必要があります。

市場のトレンドを把握し、自身の投資判断に役立てましょう。

指標	説明
株価指数	日経平均株価、TOPIX（東証株価指数）、S&P500など、市場全体の動向を示す指標
金利	金融政策や経済状況によって変動し、株式市場や債券市場に影響を与えます
為替レート	円ドル、ユーロ円など、通貨間の交換レート。輸出企業の業績や海外投資に影響を与えます
商品価格	原油、金、穀物など、商品市場の価格。インフレや資源国の経済状況に影響を与えます
経済指標	GDP（国内総生産）、消費者物価指数、雇用統計など、経済全体の状況を示す指標

税金や手数料

レバレッジ型商品で利益が出た場合、税金はどうなるのだろうか？また、手数料も気になる点だ。

税金や手数料も考慮して、最終的な損益を計算しましょう。

レバレッジ型商品への投資によって得た利益には、税金がかかります。

また、購入時や売却時に手数料が発生します。

これらの税金や手数料を考慮せずに投資判断を行うと、実際に手元に残る利益が少なくなる可能性があります。

項目	内容
税金	株式や投資信託の譲渡益や配当金には、20.315%（所得税15.315%、復興特別所得税0%、住民税5%）の税金がかかります
手数料	証券会社や販売会社によって異なり、購入時手数料、売却時手数料、信託報酬などがかかります
その他費用	投資信託の場合、信託財産留保額がかかる場合があります