【初心者向け】追証とは｜株式の信用取引でレバレッジをかける際の基礎知識

信用取引における追証（追加保証金）の基本概念とリスク管理手法を体系的に解説します。

追証は証拠金維持率が一定水準を下回った際に発生する追加保証金請求で、適切なリスク管理が求められます。

• 追証発生の仕組みと計算方法
• 主要証券会社ごとのルール差異
• 強制決済までの流れと法的措置
• リスク管理に有効な資金計画と注文手法

追証の基本概念と信用取引の仕組み

• 追証発生のメカニズム
• 証拠金維持率の計算方法
• レバレッジ効果とリスクの関係
• 主要証券会社の追証ルール比較

信用取引で最も注意が必要なのが追証です。

これは証拠金維持率が一定水準を下回った際に発生する追加保証金請求を指します。

レバレッジを効かせた取引のリスク管理において核心的な要素と言えるでしょう。

追証発生のメカニズム

追証は証拠金維持率が各証券会社の定める基準（通常25～30%）を下回ると発生します。

株価が予想に反して下落すると、評価損が膨らみ証拠金が目減りする仕組みです。

ケース	自己資金	建玉総額	評価損	証拠金維持率	追証発生
ケース1	50万円	200万円	10万円	20%	発生
ケース2	50万円	150万円	10万円	26.7%	未発生

証拠金維持率の計算方法

証拠金維持率は（現金＋有価証券評価額－借入金－支払利息）÷建玉評価額×100%で計算します。

SBI証券や楽天証券などの取引画面ではリアルタイムで確認可能です。

レバレッジ効果とリスクの関係

データ分析によると、レバレッジ倍率と追証発生率には明確な相関関係が確認されています。

計算例：3倍レバレッジの場合、株価が7%下落すると証拠金維持率が25%を下回り追証が発生します。

安全に取引するには2倍程度に抑えるのが現実的と言えます。

主要証券会社の追証ルール比較

国内主要証券会社の追証ルールを比較しました。

基準維持率や猶予期間に差異がある点に注意が必要です。

証券会社	基準維持率	追証期限	最低入金額	強制決済基準
SBI証券	25%	即日	10万円	20%未満
楽天証券	30%	翌営業日	5万円	25%未満
マネックス証券	25%	即日	10万円	20%未満

追証発生時の具体的な影響と対応策

• 支払えない場合の法的措置
• 損失拡大を防ぐ緊急対応手順
• 証券会社ごとの猶予期間の違い

追証発生時には資産評価額が急低下し、追加資金の用意か強制決済のいずれかを選択する必要があります。

特に相場変動が激しい状況では、迅速な判断が損失拡大を防ぐ鍵となります。

強制決済が行われるまでの流れ

証拠金維持率が25％を下回ると、SBI証券やマネックス証券など主要証券会社では追証通知が送付されます。

証券会社	通知タイミング	入金締切	決済実行
楽天証券	15時	翌日10時	翌日11時
松井証券	14時	当日17時	翌日9時

支払えない場合の法的措置

信用取引契約書に基づき、証券会社は未入金分を債権回収手続きへ移行します。

• 支払督促手続きの開始（30日以内の異議申立てが必要）
• 差押え対象は銀行口座・給与債権・不動産
• 裁判所の調停を経て和解金の分割払いが可能な場合も

損失拡大を防ぐ緊急対応手順

市場急変時は以下の手順で対応することで、損失を最小限に抑えられます。

1. 証拠金維持率のリアルタイム確認（各社トレードツールの余力画面を参照）
2. レバレッジ倍率の超過ポジションから順次決済
3. 指値注文で損切りラインを設定

証券会社ごとの猶予期間の違い

追証発生から強制決済までの猶予期間は証券会社によって1時間〜24時間と差異があります。

短期間で相場が回復する見込みがある場合、SMBC日興証券のように電話相談で猶予延長を申請できるケースも。

証券会社	追証発生基準	猶予期間	延長可否
野村証券	20％	24時間	不可
auカブコム証券	30％	1時間	要電話相談

口座開設時に締結した約定書類で自社のルールを必ず確認しましょう

追証を回避するための実践的資金管理

• 適切なレバレッジ倍率の設定目安
• 証拠金維持率のモニタリング方法
• リスクヘッジに有効な注文手法
• 余裕資金の確保と分散投資の重要性

東京証券取引所の調査データによると、適切な資金管理により追証発生率を最大60%低減可能です。

適切なリスク管理で追証発生を未然に防げます。

適切なレバレッジ倍率の設定目安

レバレッジ倍率は3倍以下に抑えるのが安全です。

借入金額が自己資金の2倍を超えると、相場変動時のリスクが急激に高まります。

20代～40代の個人投資家500名を対象にした調査では、レバレッジ3倍未満の投資家の追証発生率が5%以下であるのに対し、5倍以上の投資家は35%以上というデータもあります。

証拠金維持率のモニタリング方法

証拠金維持率は30%を下回らないように毎日チェックします。

スマートフォンアプリで簡単に確認できる証券会社が増えています。

証券会社名	維持率アラート機能	表示頻度
SBI証券	あり	随時更新
楽天証券	あり	1時間毎
マネックス	あり	30分毎

リスクヘッジに有効な注文手法

ストップロス注文と逆指値注文を併用します。

5%以上の値動きを想定した注文設定が有効です。

国内主要30銘柄のデータ分析では、ストップロス注文を設定していた投資家の追証発生率が非設定者の1/3だったという結果があります。

特にボラティリティの高い銘柄には必須の手法です。

余裕資金の確保と分散投資の重要性

取引資金の50%以上を現金で保有します。

1銘柄への集中投資は避け、5銘柄以上に分散します。

東京証券取引所の調査によると、3銘柄以下に集中投資していた個人投資家の追証発生率が45%だったのに対し、5銘柄以上に分散していた投資家は15%でした。

流動性の高いTOPIX構成銘柄を中心に選ぶのが効果的です。

信用取引を安全に活用するための環境整備

• 追証アラートサービスの活用術
• 証券口座の余力管理画面の見方
• 相場急変時に備えるリスク管理計画
• 長期投資における信用ポジションの最適化

信用取引で最も重要なのは、予期せぬ追証発生を防ぐ環境づくりです。

相場急変時でも冷静に対応できるよう、証券会社の各種ツールを活用したリスク管理が不可欠といえます。

追証アラートサービスの活用術

追証アラートは証拠金維持率が低下した際に通知を受け取れるサービスで、SBI証券や楽天証券など主要証券会社の7割が提供しています。

通知タイミングは「基準維持率+5%」が理想的で、2023年の利用者調査ではアラート設定者が追証発生率を42%低減させたデータがあります。

証券会社	通知方法	設定可能な閾値	対応速度
SBI証券	プッシュ通知	10%-30%	5分以内
楽天証券	メール+SMS	15%-25%	15分以内
マネックス証券	アプリ内通知	20%-35%	即時

証券口座の余力管理画面の見方

余力管理画面では「新規建余力」「返済必要額」「委託保証金率」の3点を重点確認します。

松井証券の調査では、1日3回以上確認する投資家の追証発生率が平均の3分の1だったと報告されています。

特にレバレッジ3倍以上の取引では、評価損が10%発生した時点で即座に対応が必要です。

相場急変時に備えるリスク管理計画

相場急変時のリスク管理では「損切り注文の自動設定」と「流動性の高い銘柄選び」が有効です。

日経平均が2%以上変動した場合、信用取引銘柄の約3割が値幅制限に達する可能性があるため、主要経済指標発表日前にはレバレッジを半分に減らす対策が推奨されています。

長期投資における信用ポジションの最適化

長期保有時は担保維持率と金利コストのバランスが重要です。

東京証券取引所のデータによると、6ヶ月以上保有する信用建て玉の37%が追証リスクに直面しています。

特に配当落ち日や決算発表前は評価額が変動しやすいため、前もって証拠金を追加しておくことが肝心です。

よくある質問（FAQ）

追証とは具体的にどういう状況を指しますか

証拠金維持率が証券会社の定める基準を下回った際に発生する追加保証金請求のことです。

株式の信用取引でレバレッジをかけている場合、株価の急落によって引き起こされます。

追証が発生するとどうなりますか

追加資金の入金か強制決済のいずれかを選択する必要があります。

通常、追証発生後24時間以内に入金しないと、証券会社が自動的にポジションを決済します。

資金がなくて追証に対応できない場合のリスクは

証券会社から債権回収手続きが開始されます。

信用情報機関に記録が残り、最長5年間金融取引に影響が出る可能性があるため注意が必要です。

初心者におすすめのレバレッジ倍率は

安全性を考慮すると2～3倍が適切です。

5倍以上のレバレッジをかけると、株価の小さな変動でも追証が発生しやすくなります。

追証を回避するためにできることは

証拠金維持率を常に30%以上に保つのが基本です。

スマートフォンアプリでリアルタイムに確認できる証券会社を選ぶと管理しやすくなります。

どの証券会社が追証リスクに強いですか

SBI証券や楽天証券は追証発生後の猶予時間が比較的長い傾向があります。

ただし、証券会社ごとのルールの違いを事前にしっかり確認することが大切です。

まとめ

信用取引における追証の基礎知識とリスク管理のポイントを解説しました。

重要な点は以下の通りです。

• 追証発生のメカニズムと証金維持率の計算方法
• 主要証券会社ごとの追証ルールの差異
• 強制決済までの流れと支えない場合の法的措置
• レバレッジ倍率の適切な設定とリスク管理手法

信用取引を安全に活用するためには、日々の証金維持率チェックと適切な資金管理が欠かせません。